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超高民间借贷利率导致某些平台形成暴利

时间:2019年04月01日信息来源:华夏时报 点击: 【字体:

  截止3月21日,在***上市的互联网金融公司,已经有7家包括乐信、拍拍贷、趣店、简普科技、小赢科技、品钛、360金融等相继发布了2018年四季度及全年财务报告。
 
  2018年前半年互联网金融全行业出现暴雷潮,有些平台老板一夜之间深陷囹圄,许多投资者血本无归,但是这没有阻挡其他互金公司急速扩张的步伐,以及超高的收益,无论从哪个方面讲,这些公司都是暴利。
 
  根据这些公司的财报,2018年,趣店和拍拍贷均赚超20亿元,趣店以2亿元优势夺得“赚钱王”。拍拍贷曾在2017年四季度单季亏损,但今年四季度和全年仍保持了持续的盈利能力。品钛、简普科技在去年四季度实现扭亏为盈。有些公司的利润增速更是惊人,乐信增速达723%,3小赢科技增速达159.5%,拍拍贷128%等。
 
  对于这样惊人的增速和盈利能力,解释有很多种,一般都是归于由于持续经年的监管,淘汰掉技术能力弱、盈利模式不成功,风控和管理能力差的企业,为这些那些掌握核心科技、拥有深厚业务积淀的头部平台打开了广阔的市场。这种解释不是没有道理,但是也只是说明了问题的一个方面,不能解释这些暴利的平台此前的也大多是暴利的。其实,打开这些上市公司的报表就可以看到他们盈利的秘密:超高的利率。
 
  小赢科技旗下的小赢网金的《咨询服务协议》中显示,“甲方(用户)通过小赢平台提供的居间服务获得的借款综合年化为36%,其中包括借款利率、咨询服务费率(如有)、保费费率(如有)、担保费费率(如有)、资产处置服务费率(如有)、提前还款手续费费率(如有)。”
 
  品钛的消费场景分期、个人信贷、小微企业信贷加权平均利率则为12.8%、24.2%和16.8%。这其实只是名义利率,加上手续费等等,实际利率非常高。
 
  同样在境外上市的维信金科招股书显示,2015、2016、2017三年,维金科信贷产品的贷款平均实际年利率为41.0%、38.0%、39.6%,均超过36%。除了贷款业务,维信金科的信用卡余额代偿,截至2018年4月30日的平均实际年利率也达到34.4%。
 
  去年12月1日,互金监管机构发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款,并要求贷款年化利率不得超过36%。
 
  此后,维信金科方面表示,截至2017年12月31日,客户的全部未偿还贷款的名义年利率低于36%。2018年2月起,为遵守141号通知,新贷款的实际年利率不再高于36%。
 
  有媒体计算,互金平台大白汽车旗下的分期贷款产品,以IRR计算,5000元6个月分期的产品实际年化率应当在36%与42.58%之间。
 
  今年,3.15曝光的所谓“714高炮”,指的是借款周期在7天或14天,年利率畸高(通常超过100%甚至上千)、需要交纳砍头息及高额逾期费用的贷款平台事实上,不少互金平台除了产品本身有高昂的利率,还有名目繁杂的各种费用,常见的有服务费、中介费、撮合费、征信服务费、贷后管理费、砍头息等。这些费用虽然不计在产品名义利率中,但大大提高了借贷人的综合持有成本。
 
  然而,即使36%附近的年化利率,笔者认为,这个利率也是过高,也是目前互联网金融泛滥,风险爆发,引发社会问题的一个重要原因。
 
  马克思在《资本论》中提到“利息不过是平均利润的一部分”,说明了金融业务的利润的来源是社会生产过程中资本的增值部分,当然这个论断的前提是充分竞争,不过金融企业过高的利率,尽管是竞争不充分的结果,但是过分的暴利,则会导致社会失衡,进而引发风险。
 
  在市场经济不完善,竞争不充分的情况下,个别的行业出现暴利,作为政府监管机构应该制定相应的政策进行调节,然而,让我们失望的是,现行法规和政策体系正是鼓励了这种超高利率的产生。
 
  其实,互金机构的资金成本居高不下,因为他们的资金来源是其它金融机构,但是超高的利差是其赚钱的主要来源,那么贷款实际利率之高,就可想而知。超高的利差主要来源于西安现行的民间借贷政策利率体系。
 
  2015年8月最高人民法院发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。这则司法解释明确:“借贷双方约定的利率未超过年利率24%,出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的,人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%,超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的,人民法院应予支持。”
 
  司法解释把民间借贷利率“划了两线三区’”。划的第一根线就是民事法律应予保护的固定利率,即年利率24%。第二条线是年利率36%,这以上的借贷合同为无效。这两条线划分了三个区域,一个是无效区,一个是司法保护区,一个是自然债务区,就是24%-36%期间。
 
  这个民间借贷利率体系,成为监管层监管互金机构的指导政策,尽管遏制了此前部分互金企业超高的利率,但是即使36%左右也过高,互金企业的实际利率也大多靠近36%,但其实全社会的投资收益率很少有项目超过36%,这本质上仍然不符合社会经济发展阶段,也不符合经济发展实际,当借款人的投资收益率不能覆盖36%的成本时,尽管他可能资信很好,也难免违约,造成风险,对全行业和社会形成危害。


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超高民间借贷利率导致某些平台形成暴利

(作者:冉学东 编辑:yanzi)